最近一周,在波羅的海干散貨指數(shù)上漲的帶動下,航運(yùn)業(yè)集體大幅上漲,曾經(jīng)的航運(yùn)巨頭之一DryShips在上周四出現(xiàn)了超過50%的漲幅,讓投資者咋舌。而上一次這種盛況恐怕還要追溯到三年之前。
航運(yùn)股如此瘋狂的原因在之前的文章《7年輪回,航空界的傳奇將在航運(yùn)界重現(xiàn)》已經(jīng)提前分析和預(yù)測過。而這一次的連續(xù)上漲,則很有可能會開啟航運(yùn)板塊上漲的新篇章。
如果說今年早些時(shí)候航運(yùn)股的上漲還僅僅是超跌反彈的話,那么這一次的上漲則更加堅(jiān)實(shí)。除了航運(yùn)指數(shù)的上漲之外,石油和大宗商品的上漲則為航運(yùn)業(yè)的復(fù)興提供了更加堅(jiān)固的需求基礎(chǔ)。航運(yùn)業(yè)的整合也已經(jīng)接近尾聲,大型航運(yùn)集團(tuán)和航運(yùn)聯(lián)盟的產(chǎn)生將有助于航運(yùn)價(jià)格的穩(wěn)步提升。
截止目前,航運(yùn)指數(shù)BDI依然在1000點(diǎn)下方,而在1985年這一指數(shù)創(chuàng)立之時(shí)的起始點(diǎn)位就是1000點(diǎn)。也就是說,BDI指數(shù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有回到榮枯線上方。在某些意義上,航運(yùn)指數(shù)的興衰與石油和大宗商品也息息相關(guān)。目前石油和大宗商品已經(jīng)企穩(wěn),也讓航運(yùn)業(yè)的投資人有了更多做多的理由。
相比較高高在上的航空類個(gè)股,正在處于行業(yè)整合期的航運(yùn)業(yè)無疑是一塊價(jià)值洼地。曾幾何時(shí),航空業(yè)被股神巴菲特看作是“死亡陷阱”,并曾經(jīng)多次在股東大會表示,航空業(yè)是一個(gè)高度同質(zhì)化競爭的低附加值勞動密集行業(yè)。
而近五年以來,航空業(yè)的表現(xiàn)令人側(cè)目。與危機(jī)后低點(diǎn)相比幾十倍的漲幅讓投資人也覺得不可思議??梢哉f,周期性行業(yè)如果能夠抓到正確的節(jié)奏,其投資回報(bào)率甚至可以跟科技股相媲美。
航運(yùn)業(yè)很有可能是下一個(gè)具有這樣機(jī)會的行業(yè)。目前大宗商品的主要需求---新興市場國家短期陷入了增長瓶頸,而目前最糟糕的情況似乎正在過去。這些國家的股市也在企穩(wěn)回升。有了這么多的信號,航運(yùn)股的上漲也便沒有太多爭議了,讓我們等待“落霞與孤鶩齊飛”吧。