2023年底，集裝箱運(yùn)價(jià)走勢上演了一場驚心動(dòng)魄的大逆轉(zhuǎn)。從年初的需求低迷和運(yùn)價(jià)疲軟，到航線、航商相繼傳出虧損的消息，整個(gè)市場仿佛陷入了低迷的泥沼。然而，12月起，商船在紅海遭遇襲擊，導(dǎo)致大規(guī)模繞道好望角，歐洲、美國航線的運(yùn)價(jià)因此急劇上漲，近兩個(gè)月內(nèi)翻倍飆升至疫情后的新高，為2024年的航運(yùn)市場揭開了一個(gè)充滿神秘與驚喜的序幕。

展望2024年，地緣政治緊張、氣候變遷、運(yùn)力供需失衡、經(jīng)濟(jì)展望探低以及美東ILA碼頭工人續(xù)約談判等五大變數(shù)將共同牽動(dòng)運(yùn)價(jià)走勢。這些變數(shù)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，將決定市場是否將開啟另一個(gè)周期的航運(yùn)奇跡。

目前，蘇伊士運(yùn)河(占全球海運(yùn)貿(mào)易約12％～15％)和巴拿馬運(yùn)河(占全球海運(yùn)貿(mào)易5％～7％)的問題同時(shí)爆發(fā)，兩者合計(jì)約占據(jù)全球海運(yùn)貿(mào)易的五分之一，導(dǎo)致船期延誤和運(yùn)力緊張，進(jìn)一步推高了運(yùn)價(jià)。然而，值得注意的是，這輪漲勢并非由需求增長所驅(qū)動(dòng)，而是由運(yùn)力緊張和高運(yùn)價(jià)所推動(dòng)。這種情況可能會(huì)助燃通脹，歐盟已經(jīng)發(fā)出警告，稱高運(yùn)價(jià)可能會(huì)抑制購買力并削弱運(yùn)輸需求。

與此同時(shí)，集裝箱航運(yùn)業(yè)正迎來史上創(chuàng)紀(jì)錄的新增運(yùn)力，運(yùn)力供過于求的情況愈發(fā)嚴(yán)重。據(jù)BIMCO統(tǒng)計(jì)，2024年新交付的船舶將達(dá)到478艘、310萬TEU，同比增長41%，連續(xù)兩年創(chuàng)下新高。這使得Drewry一度預(yù)測，集裝箱航運(yùn)業(yè)2024年全年恐將虧損逾百億美元。

然而，突發(fā)的紅海危機(jī)為航運(yùn)業(yè)帶來了轉(zhuǎn)機(jī)。這一危機(jī)推動(dòng)了運(yùn)價(jià)的急劇上漲，并抵消了部分運(yùn)力過剩的問題。這使得一些航商和貨運(yùn)代理公司得以喘口氣。長榮、陽明海運(yùn)等公司的盈利前景有所改善，而紅海危機(jī)的持續(xù)時(shí)間將對(duì)運(yùn)價(jià)、油價(jià)和物價(jià)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，進(jìn)而影響航運(yùn)業(yè)的第二季度運(yùn)營。

多位集裝箱運(yùn)輸業(yè)界的資深人士分析認(rèn)為，歐洲受到俄烏沖突和紅海危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不如預(yù)期，需求疲弱。相比之下，美國經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)軟著陸，且民眾持續(xù)消費(fèi)，這使得美國航線的運(yùn)價(jià)有所支撐，并有望成為航商獲利的主力。

隨著年后美線長約新約談判的密集展開，以及美東ILA碼頭工人合約即將到期并可能引發(fā)罷工的風(fēng)險(xiǎn)(ILA-國際碼頭工人協(xié)會(huì)合約將在9月底到期，若碼頭和航商不能滿足要求，準(zhǔn)備10月罷工，美東和墨西哥灣沿岸碼頭將受影響)，運(yùn)價(jià)走勢將面臨新的變數(shù)。盡管紅海危機(jī)和巴拿馬運(yùn)河干旱導(dǎo)致航運(yùn)貿(mào)易路線改變和航程拉長，促使航商增加運(yùn)力以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，但多家國際智庫和航商普遍認(rèn)為，地緣沖突和氣候因素將有助于支撐運(yùn)價(jià)，但不會(huì)對(duì)運(yùn)價(jià)產(chǎn)生長期影響。

展望未來，航運(yùn)業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。在船舶大型化的趨勢下，航商之間的競合關(guān)系將更加復(fù)雜。隨著馬士基與赫伯羅特宣布將在2025年2月組成新聯(lián)盟Gemini，航運(yùn)業(yè)的新一輪競合賽局已經(jīng)開始。這為運(yùn)價(jià)走勢帶來了新的變數(shù)，也讓市場更加期待未來的航運(yùn)奇跡。