受國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)施工項(xiàng)目計(jì)劃投資金額同比高增長(zhǎng),全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)健,干散貨需求增加,下半年基建開工及煤炭旺季來臨,疊加市場(chǎng)運(yùn)力依舊增長(zhǎng)緩慢,BDI指數(shù)還存在上漲空間。集運(yùn)市場(chǎng),下半年歐美學(xué)生返校促銷及圣誕節(jié)補(bǔ)庫(kù)存旺季來臨,行業(yè)第二輪整合即將啟動(dòng),供需關(guān)系將進(jìn)一步改善。
周期品量?jī)r(jià)齊升,BDI出現(xiàn)季節(jié)性反彈:2016年固定資產(chǎn)新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資額達(dá)到49萬億元,同比增加20.9%,這導(dǎo)致本年固定資產(chǎn)施工項(xiàng)目計(jì)劃投資金額同比有大幅提升,上半年同比增速為19.7%左右;4月基建開工開始,大宗商品的采購(gòu)需求增加,導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格同比及環(huán)比均出現(xiàn)加大幅度的提升;中剛協(xié)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)6月份至今同比提升45%,截止7月14日價(jià)格較4月末上升13%;1-5月份累計(jì)進(jìn)口煤炭數(shù)量同比增加24%,進(jìn)口鐵礦石數(shù)量同比增加8%。BDI受中國(guó)大宗市場(chǎng)回暖影響,短期也開始出現(xiàn)反彈,近兩周BDI指數(shù)由7月10日的820點(diǎn)反彈至7月19日的948點(diǎn),增幅為15.6%。
集運(yùn),集運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)上揚(yáng),重視三季度歐美貿(mào)易旺季:CCFI綜合指數(shù)從3月初開始持續(xù)上漲,其中歐線表現(xiàn)突出,近期運(yùn)價(jià)指數(shù)已經(jīng)漲至今年3月以來最高點(diǎn)。從供給端來看,截至7月份集運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力同比增長(zhǎng)1.26%,較去年同期6-7%的增加速度有明顯減緩,主要原因是(1)由于直到去年3季度,整個(gè)集運(yùn)市場(chǎng)依舊處于運(yùn)力過剩,大部分企業(yè)虧損的情況,所以大部分公司延遲船只交付;上半年交付運(yùn)量依舊處于較低水平,共計(jì)52萬TEU,占整體運(yùn)力的2.6%。(2)一季度受巴拿馬運(yùn)河擴(kuò)寬影響,拆解速度依舊較快。需求端歐美及中國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn),對(duì)外貿(mào)易需求上升,上半年中國(guó)進(jìn)出口金額同比增加13%;供需改善促集運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)走高,市場(chǎng)多余運(yùn)力也開始逐步被消化,集裝箱船閑置率由年初高點(diǎn)7.17%下降至6月份的2.66%。下半年歐美補(bǔ)庫(kù)存旺季來臨(7月份學(xué)生返校促銷、9月份圣誕節(jié)補(bǔ)庫(kù)存),行業(yè)第二輪整合促集中度進(jìn)一步上升,預(yù)計(jì)集運(yùn)市場(chǎng)將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。