?貨代拋售艙位 船公司并未宣布降價(jià)

《日本經(jīng)濟(jì)新聞》指出，中美之間的航運(yùn)成本大幅下跌，原因是淡季臨近疊加中國制造業(yè)產(chǎn)能下降，“投機(jī)者”急于出售囤積的艙位現(xiàn)貨。

疫情之前的海運(yùn)費(fèi)通常在1500-2000美元。美國消費(fèi)者受居家限制影響，大舉購買包括健身器材和家具在內(nèi)的耐用品，同時(shí)，全球集裝箱供應(yīng)出現(xiàn)短缺，各個(gè)港口擁堵情況嚴(yán)重，導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)飆升并引發(fā)了黃牛的投機(jī)行為。隨著供應(yīng)鏈危機(jī)加劇，法國達(dá)飛、馬士基、赫伯羅特、海洋網(wǎng)聯(lián)等全球頭部海運(yùn)公司相繼宣布暫停上調(diào)即期運(yùn)價(jià)，但并未表示要降價(jià)。美國最大的集裝箱貨運(yùn)公司之一美森公司表示，10月2日該公司向上海航運(yùn)交易所報(bào)告的從中國運(yùn)往西海岸的40英尺集裝箱的長期運(yùn)費(fèi)較一個(gè)月前上漲了200美元。

根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)周刊此前報(bào)道，從集裝箱流入市場，中間商不斷轉(zhuǎn)手推高集裝箱價(jià)格，一個(gè)集裝箱真正到企業(yè)終端，至少要經(jīng)過三四道中間商抬價(jià)?！都t星新聞》指出，除此之外，隨著生產(chǎn)限制開始實(shí)施，企業(yè)產(chǎn)能下降，運(yùn)輸需求走低。貨代紛紛拋售囤積的集裝箱，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)下跌。

10月2日，中國物流與采購聯(lián)合會(huì)專家委員楊達(dá)卿在接受紅星資本局采訪時(shí)認(rèn)為，“從８月以來尤其９月下旬，多省市在‘能耗雙控’下出臺(tái)拉閘限電措施，造成生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能下降，運(yùn)輸需求出現(xiàn)一定程度的下跌。”

?海運(yùn)費(fèi)會(huì)是“假摔”嗎？

目前我國共有12條主要出口航線。環(huán)比上期，有5條航線運(yùn)費(fèi)下跌，但是其他航線運(yùn)費(fèi)仍在上漲，韓國航線和澳新航線漲幅分別高達(dá)8.5%和8.1%。最近一期10月8日SCFI指數(shù)略有上漲升幅33.50點(diǎn)。

上周五，Xeneta顯示亞洲-美西的現(xiàn)貨價(jià)格為8677美元/FEU，略高于9月中旬的水平。即9月15日，亞洲-美西運(yùn)費(fèi)FBX指數(shù)達(dá)到峰值之日，Xeneta估算，亞洲-美西短期基本費(fèi)率(不包括附加費(fèi))為8618美元/FEU。而根據(jù)波羅的海運(yùn)價(jià)指數(shù)(FBX)（包含附加費(fèi)），亞洲-美西的即期運(yùn)費(fèi)比上周五跌至13025美元/FEU，雖然是去年即期運(yùn)費(fèi)的3.4倍，但與9月15日FBX的歷史最高水平20586美元/FEU相比下降了37%。上周五FBX指數(shù)顯示的亞洲-美東運(yùn)費(fèi)為19392美元/FEU，較9月15日創(chuàng)下的22,289美元/FEU的紀(jì)錄高點(diǎn)下降了13%。

德魯里的上周四評估數(shù)據(jù)顯示運(yùn)價(jià)也有所回落，但比FBX指數(shù)的回落要趨緩得多。上海-洛杉磯的費(fèi)率為11173美元/FEU，較9月23日的高點(diǎn)下降10%，上海-紐約的費(fèi)率為15110美元/FEU，較9月16日的高點(diǎn)下降6%。

現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)不同于長期運(yùn)費(fèi)。天風(fēng)證券的一位分析師表示，長期運(yùn)費(fèi)往往由航運(yùn)公司制定，但現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)是由供求決定的實(shí)際市場價(jià)格。上海航運(yùn)交易所列出的從中國運(yùn)輸一個(gè)40英尺集裝箱到美國的許多長期費(fèi)率都低于5000美元，遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價(jià)。

在不久的將來，航運(yùn)費(fèi)將如何發(fā)展，分析師們意見不一。

天風(fēng)證券分析師預(yù)計(jì)，由于出口增長預(yù)計(jì)將在第四季度放緩，而第四季度是海運(yùn)運(yùn)輸?shù)牡?，因此運(yùn)費(fèi)將會(huì)下降。但中信建投證券的一份研究報(bào)告稱，美國港口依然擁擠，且供需缺口仍很大，未來兩周船運(yùn)費(fèi)率將保持在相對較高水平。

華創(chuàng)交運(yùn)也認(rèn)為，系統(tǒng)性供需緊張?jiān)诩觿　９┙o端緩解的進(jìn)程將較為漫長，目前美線碼頭、內(nèi)陸周轉(zhuǎn)問題依舊嚴(yán)峻，疫情反復(fù)、碼頭工人、船員等風(fēng)險(xiǎn)事件的影響下后續(xù)供應(yīng)鏈瓶頸可能還會(huì)加劇。需求趨勢性、大幅度地下降，才可能出現(xiàn)運(yùn)價(jià)向下拐點(diǎn)。而本輪集運(yùn)需求驅(qū)動(dòng)力為歐美進(jìn)口需求，從各項(xiàng)前瞻指標(biāo)來看依舊十分旺盛。

與此同時(shí)，金融博客Zerohedge還提到，盡管即期運(yùn)費(fèi)可能在未來兩周內(nèi)下降，但隨著美國零售商下達(dá)新一輪訂單來滿足節(jié)假日需求，將把運(yùn)費(fèi)推至歷史新高。

值得一提的是，還有不到兩個(gè)月就是美國的黑色星期五，美國消費(fèi)者將開始圣誕節(jié)大采購。但目前美國零售行業(yè)仍受供應(yīng)鏈中斷的威脅。

為提前應(yīng)對供不應(yīng)求的局面，美國最大的連鎖會(huì)員制倉儲(chǔ)量販店Costco首席財(cái)務(wù)官理查德·加蘭蒂表示，已經(jīng)對一些關(guān)鍵商品進(jìn)行了限購，如衛(wèi)生紙、紙巾、瓶裝水和需求量很大的清潔產(chǎn)品等。

?跨太平洋航線運(yùn)價(jià)大跌！

中國的黃金周假期為服務(wù)跨太平洋航線的貨運(yùn)公司提供了一個(gè)難得的放松時(shí)刻，但就此判斷運(yùn)費(fèi)是否進(jìn)入調(diào)整期還為時(shí)過早。

總部位于倫敦的數(shù)字貨運(yùn)代理公司Zencargo首席商務(wù)官Richard Fattal表示，亞洲至美西的運(yùn)價(jià)一度高達(dá)1.8萬美元/FEU，現(xiàn)已降至1.1萬美元/FEU；至美東的運(yùn)價(jià)也有所下降，目前維持在1.8萬-2萬美元/FEU。Shifl的數(shù)據(jù)也顯示太平洋航線運(yùn)價(jià)出現(xiàn)下降，從17500美元/FEU降至8500美元/FEU。

由于中國制造商減少了生產(chǎn)，市場需求走弱導(dǎo)致部分航線運(yùn)價(jià)下滑。但Shifl稱，中國工廠產(chǎn)量的減少意味著美國和歐盟的制造訂單無法按時(shí)完成，訂單將出現(xiàn)積壓，庫存短缺和價(jià)格上漲將更加明顯。而且擁堵依然存在，最近已經(jīng)出現(xiàn)從北美向歐洲蔓延的跡象。在美國西海岸，中國出口的減少緩解了長灘港和洛杉磯港的擁堵，但船舶待泊時(shí)間仍然長達(dá)兩周。南加州海事交易所的最新數(shù)據(jù)顯示，有59艘集裝箱船處于待泊狀態(tài)，低于9月19日73艘的峰值。

美國零售商聯(lián)合會(huì)（NRF）的最新報(bào)告顯示，10月份美國進(jìn)口箱量可能仍維持在接近紀(jì)錄的水平。Hackett Associates創(chuàng)始人Ben Hackett表示，供應(yīng)鏈堵塞幾乎沒有好轉(zhuǎn)的跡象。NRF全球港口跟蹤報(bào)告預(yù)計(jì)，10月份美國港口集裝箱吞吐量為220萬標(biāo)準(zhǔn)箱，僅比去年同期下降0.3%。

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