1月6日晚間，全球資本市場(chǎng)全線異動(dòng)！

中國資產(chǎn)大漲，富時(shí)中國A50期貨指數(shù)直線漲超1%，人民幣匯率大漲300個(gè)基點(diǎn)，歐美股市全線上漲。美元指數(shù)直線下挫，非美貨幣紛紛上漲，黃金跳水。

美國三大指數(shù)高開，半導(dǎo)體龍頭集體上漲

1月6日，美國三大指數(shù)高開，納斯達(dá)克指數(shù)漲超1%。

半導(dǎo)體龍頭集體上漲，阿斯麥、臺(tái)積電、美光科技、超微電腦漲超5%，英偉達(dá)漲近3%。汽車AI技術(shù)公司Cerence大漲超20%，與英偉達(dá)擴(kuò)大合作。優(yōu)步漲4%，簽署15億美元加速股票回購計(jì)劃。

FuboTV最高暴漲超170%，截至22:38發(fā)稿回落漲至145%，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，公司將與迪士尼達(dá)成協(xié)議，合并在線直播電視業(yè)務(wù)。

黃金直線跳水

1月6日晚間，黃金突然直線跳水。COMEX黃金最新報(bào)價(jià)2637.6美元/盎司，短線跌近30美元/盎司。

高盛最新的報(bào)告表示，因美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度或小于預(yù)期，將2025年底金價(jià)目標(biāo)價(jià)由此前的3000美元/盎司下調(diào)至2910美元/盎司，預(yù)計(jì)2026年中期金價(jià)才能達(dá)到3000美元/盎司。

美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)最新公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，黃金和白銀的投機(jī)性凈多頭持倉均有所減少，其中COMEX黃金投機(jī)者凈多頭減少19678手。這一減少可能反映了市場(chǎng)對(duì)黃金避險(xiǎn)需求的降溫，或是對(duì)經(jīng)濟(jì)前景改善的預(yù)期。

高盛認(rèn)為，目前黃金價(jià)格受兩方面因素影響：一方面，投機(jī)需求下降；另一方面，各國央行購金需求增加。這兩種因素相互作用，使得黃金價(jià)格在過去幾個(gè)月維持在一個(gè)區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，各國央行的購金需求正成為長期支撐黃金價(jià)格的關(guān)鍵力量。從長期來看，各國央行的購金需求仍將是金價(jià)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，預(yù)計(jì)到2026年中期，央行每月平均購金量將達(dá)到38噸。

人民幣匯率走勢(shì)如何？

1月6日晚，離岸人民幣對(duì)美元持續(xù)走強(qiáng)，升穿7.33關(guān)口，日內(nèi)漲近300點(diǎn)。

近期，人民幣兌美元匯率波動(dòng)較為劇烈，2024年12月以來，在岸、離岸人民幣兌美元均一度跌破7.30關(guān)口。

如何看待近期人民幣匯率的走勢(shì)？此次回升是否意味著人民幣升值窗口出現(xiàn)？

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析指出，近期人民幣兌美元指數(shù)出現(xiàn)一定幅度貶值，但人民幣仍是全球最穩(wěn)定貨幣之一。 由于美聯(lián)儲(chǔ)政策釋放鷹派降息信號(hào)，“特朗普交易”及關(guān)稅，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景擔(dān)憂等，短期美元走高，對(duì)人民幣等非美貨幣構(gòu)成壓力。但人民幣在主要國際貨幣中，波動(dòng)幅度最小，人民幣匯率相對(duì)穩(wěn)定。同時(shí)，如果用人民幣兌一籃子貨幣指數(shù)（CFETS）衡量，人民幣是升值的，也就是美元指數(shù)升值對(duì)人民幣以外的非美貨幣影響相對(duì)更大。從中國的宏觀經(jīng)濟(jì)變量看，人民幣匯率整體處于合理均衡水平附近波動(dòng)。

周茂華分析指出，人民幣匯率受影響的因素較多。其中，中國經(jīng)濟(jì)基本面、資本流動(dòng)、國際關(guān)稅、美元走勢(shì)、市場(chǎng)預(yù)期及央行態(tài)度等對(duì)今年人民幣匯率影響相對(duì)較大。目前剛開年，全球經(jīng)濟(jì)、通脹、政策，地緣政治前景仍存在不確定性，我們預(yù)計(jì)全球外匯市場(chǎng)波動(dòng)較大。但從趨勢(shì)看，人民幣有望在合理均衡水平附近雙向波動(dòng)。

首先，中國經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)健。去年9月以來，國內(nèi)加大宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度，近幾個(gè)月數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能明顯增強(qiáng)，社會(huì)預(yù)期在轉(zhuǎn)暖。

其次，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，物價(jià)回升，海外政策轉(zhuǎn)向，中美利差有望逐步收窄。

第三，全球資本有望趨勢(shì)流入。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，我國市場(chǎng)潛力與經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間巨大，人民幣資產(chǎn)估值相對(duì)低洼，人民幣資產(chǎn)與國際主要資產(chǎn)相關(guān)性偏低，有望吸引全球資本趨勢(shì)流入。

第四，人民幣匯率彈性顯著增強(qiáng)。中國持續(xù)深化人民幣匯率改革，外匯市場(chǎng)深廣度顯著增強(qiáng)；同時(shí)，人民幣經(jīng)受住了多次重大內(nèi)外復(fù)雜環(huán)境考驗(yàn)，其匯率彈性顯著增強(qiáng)。

另外，中國外匯儲(chǔ)備穩(wěn)定在3萬億美元以上，規(guī)模穩(wěn)居全球第一；央行穩(wěn)定匯率工具較多，在有效應(yīng)對(duì)外匯市場(chǎng)波動(dòng)，加強(qiáng)預(yù)期管理方面也積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。